돈은 흘러야 제 맛. 유동성이란?

안녕하세요.

금리가 올라가고 금리가 올라가면서 유동 금리로 집을 산 사람들은 그 이자를 감당 못해 갖고 있던 집을 급매로 내놓고 있습니다.  그로 인해 서울 집값은 서서히 떨어지고 있고 서민들의 가중은 더 해지고 있는 게 사실입니다.

 

살기가 점점 어려워지는 요즘 돈에 대해 관심이 많아지고 있습니다. 돈의 흐름이 제대로 흘러야 우리 경제도 발전할 수 있다고 생각됩니다.  경제를 얘기 하려고 하니 벌써 머리가 아파오는데 저는 부린 이. 주린이... 아무것도 모르는 어린이 수준이라 쉽게 풀어 설명해보려고 합니다. 

 

먼저 돈의 유동성에 대해 알아보고 돈이 어떻게 흘러야 유동성에 좋은지 한 번 생각해보겠습니다.

가장 유동적인 자산은 바로 현금입니다.  경제뉴스나 기업관련 자료들을 보면 유동성이라는 단어를 많이 접하셨을 겁니다.

한자를 그대로 풀이한다면 흐를 유에 움직일 동을 써서 '흘러 움직이다'라는 뜻도 됩니다. 

 

1. 유동성이란?

• 유동성은 자산 또는 유가 증권이 시장 가격에 영향을 미치지 않고 즉시 현금으로 전환될 수 있는 용이성을 말합니다.
• 현금은 자산 중에서 가장 유동적이지만 유형 항목은 유동적이지 않습니다. 유동성의 두 가지 주요 유형에는 시장 유동성과 회계 유동성이 있습니다.
• 유동, 당좌 및 현금 비율은 유동성을 측정하는 데 가장 일반적으로 사용됩니다.
• 자산을 필요한 시점에 손실 없이 현금으로 바꿀 수 있는 정도를 나타내는 말이기도 합니다.

 

2. 유동성의 이해

유동성은 자산의 내재 가치를 반영한 ​​가격으로 시장에서 빠르게 사고팔 수 있는 정도를 나타내는데  현금 즉 돈은 가장 빠르고 쉽게 다른 자산으로 전환할 수 있기 때문에 보편적으로 가장 유동적인 자산이라고 할 수 있습니다.
부동산이나  미술품, 수집품과 같은 유형 자산은 모두 상대적으로 비유동적입니다. 주식에서 파트너십 단위에 이르는 기타 금융 자산은 유동성 스펙트럼의 다양한 위치에 있습니다.

 

자 그럼 예를 들어 어떤 사람이 100만 원짜리 냉장고를 사고 싶을 때 그 냉장고를  가장 쉽게 구하거나 살 수 있는 자산은 현금입니다. 그 사람에게 현금이 없고 100만 원 정도 평가된 희귀 도서 컬렉션이나 수집품. 미술품 등이 있다면 냉장고와 교환할 의사가 있는 사람을 찾지 못할 것입니다. 대신 그 수집품이나 미술품. 등 컬렉션을 판매하고 현금을 사용하여 냉장고를 구입해야 합니다. 그 사람이 구매하기 위해 몇 달이나 몇 년을 그 컬렉션이나 수집품이 팔릴 때까지 기다릴 수 있다면 괜찮을 수 있지만, 그 사람에게 그 기간이 길어진다면 문제가 될 수 있습니다. 그들은 책을 전액 지불할 의사가 있는 구매자를 기다리는 대신 할인된 가격으로 물건들을 팔아야 할 수도 있습니다. 도서나 미술품. 수집품 등은 비유동자산이기 때문입니다. 

 

자 그럼 유동성에 대해 조금은 이해가 되셨나요?

 

3. 기업의 유동성

기업의 유동성은 기업이 현금 수요에 적절히 대응할 수 있는지를 나타내는 말이기도 합니다.

다른 의미로는 채무 지불이나 변제 시기에 맞춰 자금을 동원할 수 있는 정도를 나타내기도 합니다. 기업의 유동성이 부족하다면 지급불능이나 파산에 이르게 될 수도 있습니다. 

 

4. 유동성의 두 가지 주요 척도

   1. 시장 유동성

시장 유동성이란 한 국가의 주식시장이나 도시의 부동산 시장과 같은 시장이 자산을 안정적이고 투명한 가격으로 사고팔 수 있도록 하는 정도를 의미합니다.  

 

  2. 회계 유동성

  회계 유동성은 개인이나 회사가 사용할 수 있는 유동 자산으로 재정적 의무를 얼마나 쉽게 충족할 수 있는지, 즉 만기가 되면 부채를 상환하는 능력 정도를 측정하게 됩니다. 분석가와 투자자는 이를 사용하여 유동성이 높은 회사를 식별합니다

 

5. 유동성 프리미엄

 

유동성은 금융거래에서 얼마나 신속하게 현금으로 바꿀 수 있는 지도 나타냅니다. 남에게 빌려준 현금은 직접 가지고 있는 현금보다 유동성이 낮습니다. 그래서 현금을 빌리는 사람은 그 빌린 돈에 대한 금리 외에 또 일정 금액을 더 주는걸 유동성 프리미엄이라고 합니다. 이 프리미엄이 붙으면 금리가 더 높아지게 됩니다.  

예로는 1년의 만기 적금보다 3년짜리 만기 적금의 이자가 더 높은 이유입니다.

 

6. 유동성이 자산가치에 미치는 영향

 

자산의 시장 유동성은 가격과 기대 수익에 영향을 미칩니다.

이로 인해 이론 및 경험적 증거에 따르면 투자자는 이러한 자산을 거래하는 데 드는 높은 비용을 보상하기 위해 시장 유동성이 낮은 자산에 대한 높은 수익을 요구합니다.  즉, 주어진 현금흐름이 있는 자산의 경우 시장 유동성이 높을수록 가격은 높아지고 기대수익률은 낮아진다. 또한 위험 회피 투자자는 자산의 시장 유동성 위험이 더 크면 더 높은 기대 수익을 요구합니다. 

 

이 위험에는 전체 시장 유동성 충격에 대한 자산 수익의 노출, 즉 시장 유동성 충격에 대한 자산 자체 유동성의 노출 및 자산 자체 유동성에 대한 시장 수익의 영향이 포함됩니다. 여기에서도 유동성 위험이 높을수록 자산의 기대 수익이 높거나 가격이 낮아집니다.

 

흔히 금리가 낮아지면 기업은 투자를 늘립니다. 낮은 금리를 활용해 돈을  더 많이 빌릴 수 있기 때문에 투자가 그만큼 늘어나는 것입니다. 

그런데 정부가 금리를 내리고 통화량을 늘린다고 해도 소비심리와 투자심리가 살아나지 않고 경기회복 자체가 어려운 경우도 있습니다. 이것은 개인도 기업도 미래의 경제 상황을 알지 못해 현금을 쓰지 않기 때문입니다. 

 

돈의 흐름이 원활하고 경기 흐름이 나아져야 자산 가치도 상승할 수 있을 것입니다. 

 

오늘은 돈의 유동성에 대해 알아봤는데요.  요즘처럼 금리도 오르고 주식은 하락장이고 경기가 좋지 않을 때 돈의 흐름 즉 유동성을 잘 이해하고 숙지하여 꼭 필요한 소비와 적절한 자산 투자를 하면서 내 자산가치를 늘려가야 할 때라고 생각됩니다.  긴 글 읽어주셔서 감사합니다